热点情报
1. 大摩：光模块是时候“获利了结”
经过数月大幅上涨后，摩根士丹利认为光模块行业的基本面利好已基本反映在股价中，该机构对多只光模块相关股票进行了评级调整。
新易盛：双降至减持评级，目标价255元。大摩认为当前市场共识已将该公司视为全球第二大厂商且拥有最佳利润率，上涨空间有限。
中际旭创：维持增持评级，目标价435元。作为1.6T新产品的先驱者，该公司在2026年有望实现显著增长，定位优于行业同行。
天孚通信：下调至减持评级，目标价上调至142元。公司盈利增长潜力已反映在当前股价中，估值超过+1标准差水平。
解读：
高盛唱多大摩谨慎，这种有分歧的观点，其实非常好。
如果所有机构都唱多，反而不健康，说明行情走向尾声。
从我个人角度看，明星科技股确实过热，基本面也兑现在股价中。以新易盛为例，4月低点以来，股价涨幅已经超8倍。
科技板块很大，如果你前期没有参与，没有足够的利润垫，可以跟踪其他分支。存储芯片、云等都有表现，退一步海阔天空。
国产科技是本轮牛市主线，机会有很多。
2. 消息称阿里、百度使用自研芯片训练AI模型
报道称，阿里自今年初以来已将自研芯片应用于轻量级AI模型的训练，百度则正试验使用昆仑芯的P800芯片训练新版文心大模型。三名使用过阿里芯片的员工称，阿里的AI芯片如今已经足以与英伟达的H20相媲美。
英伟达回应：竞争无疑已经到来
解读：
资本是最聪明的，百度近期涨势如虹，早盘一度暴涨12%。
阿里巴巴也跳空大涨，再创阶段新高。
阿里巴巴通义千问发布下一代基础模型架构Qwen3-Next，并开源了基于该架构的Qwen3-Next-80B-A3B系列模型。
新模型引入了稀疏激活架构，以仅3.75%的激活率实现了800亿参数模型的极致效率优化。这不仅降低了企业级AI应用的运营成本，也极大拓宽了高性能模型的应用范畴，利好更多中小企业进入高端AI应用领域。
3. 高盛、大摩齐发声：超90%美国投资者欲加仓中国资产。
午盘侃市
沪指创阶段新高，随后回落。
今天上午继续放量了约2000亿元，指数创了新高。
那么前面看ABC结构调整的，自然就错了。
然后有人要问了，这是阶段“双顶”吗？
牛市信仰在哪里？
9月比8月慢，走的是震荡上行节奏，牛市猜顶只会对一次，那就是最后一次。
本轮目标依旧是4000点。
祝大家牛市长虹。
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